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2025년 08월 04일 16:32 김은령 기자

흔들리는 글로벌 주식시장...8월 불안에 대응하는 ETF 전략은

한국, 미국을 비롯한 글로벌 주식시장의 변동성이 높아지고 있다. 증시 전문가들은 단기적으로 리스크에 대응하되 지수 등락에 따라 매수 타이밍을 잡으라는 조언했다.

4일 한국거래소 등에 따르면 이날 주식시장에서 미국 테크 ETF를 비롯한 해외 주식 ETF가 일제히 하락세를 보였다. PLUS 미국테크TOP10레버리지(합성), PLUS 글로벌원자력밸류체인이 6% 넘게 하락했고 ACE 미국빅테크TOP7 Plus레버리지(합성)도 5% 이상 하락했다. TIGER 미국나스닥100레버리지(합성), TIGER 유로스탁스레버리지(합성 H), ACE 미국주식베스트셀러도 4%대 약세를 보였다.

예상치를 크게 하회한 고용지표에 경기 침체 우려가 커지면서 미국 증시가 1~2%대 하락했고 관세협상 여파에 유럽 증시도 크게 흔들렸기 때문이다. 지난 7월 미국 신규 고용이 7만3000명 증가에 그쳐 예상치였던 10만4000명을 크게 하회했다. 관세 협상에 따른 영향에 대한 불확실성도 지속되면서 증시 상승세에 제동이 걸린 것.

박승진 하나증권 연구원은 "앞서 고용, 물가 등의 지표 세부 내용에 불안 시그널이 누적되어 있는 상황에서 미국 경제지표가 당분간 변동성 유발 요인으로 작용할 가능성이 높다"며 "관세 협상의 추가 적인 내용들도 변수가 될 수 있고 특히 12일로 예정된 미중 관세 유예 시한과 관련한 내용이 증시에 영향을 미칠 수 있다"고 내다봤다.

국내 증시는 이날 반등했지만 지난 1일 낙폭이 컸던 데 대한 반등에 그쳤다. 이날 코스피지수는 0.91% 상승했다. 지난 1일 하락률은 3.88%에 달했다. 낙폭 과대 인식으로 기관이 저가 매수에 나섰고 외국인 투자자들도 장 후반 매수세로 전환한 영향이다. 이날 반등했지만 단기 변동성은 불가피할 것이란 전망이다. 김대준 한국투자증권 연구원은 "코리아 디스카운트 우려 해소에 대한 의문이 발생하며 코스피 상승세가 멈출수 있는 국면"이라며 "회피 가능한 전술을 준비해야 한다"고 했다.

이에 ETF 투자에서도 단기 변동성에 대응할 수 있는 전략에 필요하다. 하락장을 방어할 수 있는 옵션형 ETF나 안전자산 ETF 등에 관심이 모이는 이유다. 국내 증시가 사상 최고치에 가까워지고 미국 증시 역시 사상 최고치를 돌파하는 등 상반기 강한 흐름을 보여온 상황에서 조정에 대응할 수 있는 자산에 자금이 몰린다. 특히 하락장에 방어할 수 있는 콘셉트의 옵션형 ETF들은 최근 한달간 순자산이 9110억원 증가했다.

상승 폭이 컸던 주도섹터 ETF보다는 지수 중심의 대응이 바람직하다는 조언도 있다. 불확실성 요인이 높은 상황이지만 정책 실망감으로 단기 낙폭이 컸던만큼 가격 부담이 줄었다는 평가다. 김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅 본부장은 "급락 이후 거래인 4일 주식 시장 방향이 중요했다고 봤는데 상승으로 마감했다"며 "섣부르게 매도하기 보다는 커버드콜 전략 상품으로 단기적으로 대응하되 연말까지는 상승 여력이 있다고 판단한다면 대표지수 중심의 전략을 추천한다"고 말했다.

김은령 기자 taurus@mt.co.kr

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